Forex skandaal tydlyn

Forex Scandal Die Forex Scandal begin in 2006 begin toe die Bank van Engeland se FX Gesamentlike Staande Komitee bewys van pogings om die mark rond gewilde vasstelling keer beweeg deur spelers wat geen besondere belang in daardie fix het bespreek. Daar is opgemerk dat vasstelling besigheid in die algemeen is toenemend belaai as gevolg van hierdie gedrag. 1 Die skandaal werklik gebreek het egter in Junie 2013 toe Bloomberg berig dat elektroniese chat rooms is wat gebruik word om Forex maatstawwe te manipuleer. Die skandaal sou uitloop op 'n 5700000000 fyn op vyf banke op 20 Mei, 2015 2 Inhoud Agtergrond Te midde van ander institusionele skandale, veral die LIBOR-skandaal, het dit geblyk dat elektroniese chat rooms is wat gebruik word om Forex maatstawwe te los. Bloomberg eerste berig die storie in Junie van 2013, en dit sedertdien gegroei tot 'n groot internasionale skandaal. 3 Handelaars sal die chat rooms gebruik om 'n benchmark tariewe te beweeg op dieselfde tyd reg voor die 16:00 fix. Dit samespanning sou Net Die handelaars wins op hul FX handel. Die FCA en die Amerikaanse Departement van Justisie begin kriminele navrae in die skandaal in 2013. Die skandaal het gelei tot miljarde dollars in boetes, insluitend die grootste Britse bank fyn in die geskiedenis gelyk aan Barclays, asook skuldig pleidooie van verskeie groot banke. 4 Banke Betrokke by Scandal Die ondersoek na die skandaal betrek: Tydlyn van die gebeure in omgekeerde chronologiese volgorde: 20 Mei 2015 Barclays, Fokofpolisiekar, RBS en JP Morgan Chase pleit onskuldig op misdadige aanklagte en is beboet 5700000000 deur die Amerikaanse reguleerders 5 November 2014 , 4,3 miljard van boetes is oorhandig deur die Amerikaanse, Switserse, en die Verenigde Koninkryk reguleerders 6 September 2014, FCA gevolgtrekking ondersoek 7 Oktober 2013, die VSA en Britse owerhede begin ondersoek na forex skandaal Junie van 2013, Bloomberg berig dat handelaars gebruik elektroniese chat rooms te manipuleer meet 8 Table of FinesForex skandaal: Hoe om tuig die mark die buitelandse valuta mark is nie maklik om te manipuleer. Maar dit is steeds moontlik vir handelaars om die waarde van 'n geldeenheid te verander ten einde 'n wins te maak. Aangesien dit 'n 24-uur-mark, dit is nie maklik om te sien hoeveel die mark is die moeite werd om op 'n gegewe dag. Instellings vind dit nuttig om 'n blik op hoeveel word gekoop en verkoop nie. Tot Februarie, dit gebeur elke dag in die 30 sekondes voor en na 16:00 in Londen en die gevolg is bekend as die 16:00 fix, of net die oplossing. Aangesien hierdie oortredings aan die lig gekom, het die venster is verander na vyf minute om dit moeiliker om te manipuleer maak. Die oplossing is baie belangrik, want dit is die pen waarop baie ander finansiële markte afhang. So hoe maak jy die prys geldeenheid verander in die manier waarop jy wil Handelaars kan markpryse beïnvloed deur die indiening van 'n stormloop van bestellings in die venster toe die fix is ​​ingestel. Dit kan skeef die markte indruk van vraag en aanbod, sodat die verandering van die prys. Dit kan wees waar handelaars vertroulike inligting oor iets wat gaan gebeur en kan pryse verander te kry. Byvoorbeeld, sommige handelaars gedeel interne inligting oor hul kliënte bestellings en handel posisies. Die handelaars kan dan plaas hulle eie bestellings of sales om voordeel te trek uit die daaropvolgende beweging in pryse. Dit kan verband hou met die 4:00 fix, met 'n handelaar 'n handelsmerk te plaas voor 04:00 omdat hy iets sal gebeur op ongeveer 16:00 weet. Dit is makliker om pryse te beweeg as 'n paar deelnemers aan die mark saamwerk. Deur te stem met bestellings op 'n sekere tyd te plaas of deel vertroulike inligting, is dit moontlik om pryse skerper beweeg. Dit kan lei tot handelaars maak meer wins. Samespanning kan aktief wees, met handelaars praat met mekaar oor die telefoon of op die internet chat. Dit kan ook implisiet wees, waar handelaars nie nodig om mekaar te praat, maar is nog steeds bewus van wat ander mense in die mark is van plan om dit te doen. Hoera mooi spanwerk Laaste November, die finansiële waghond UKs, die Finansiële Optrede Owerheid (FCA) het 'n paar voorbeelde van hoe handelaars by banke wat hulself name soos die spelers, die 3 musketiers, 1 span, 1 droom en die A-span probeer om manipuleer valutamarkte. In een voorbeeld, het hy gesê handelaars by HSBC het saamgespan met handelaars uit ten minste drie ander maatskappye om te probeer om die oplossing vir die sterling-dollar koers laer ry. Daar word gesê dat handelaars het vertroulike inligting oor die kliënt bestellings voor gedeel om die fix, en dan gebruik hierdie inligting om te probeer om die fix afwaarts te manipuleer. Die sterling / dollar-wisselkoers fix het 1,6044-1,6009 in hierdie spesifieke voorbeeld, maak HSBC 'n 162,000 wins. Daarna handelaars gelukgewens mekaar geredeneer en gesê: kosbaar was sodat maat. gewerk pragtige. jammer ons kon nie kry om dit onder die 00, daar gaan jy. gaan vroeg, beweeg dit, hou dit, druk dit, gents..I mooi werke Don my hoed en Hoera mooi spanwerk. In nog 'n voorbeeld, die FCA gesê Citi handelaars het probeer om die euro / dollar ry los opwaarts deur die deel van inligting oor sy koop bestellings met handelaars by ander maatskappye. Handelaars op hierdie firmas dan oorgedra hul buy bestellings te Citi, gee dit meer invloed op die mark uiteindelik die euro / dollar fix roos en Citis wins vir die handel bereik 99.000. Na afloop van die handel is voltooi, handelaars gedeel gelukwensing boodskappe soos pragtige, ja gewerk ok en tel leer dat. Wie kry seer Die prysbewegings wat voortspruit uit die manipulasie is so klein dat vakansiegangers is onwaarskynlik dat 'n groot verskil sien by die aankoop van buitelandse valuta. Die grootste verloorders is gevind maatskappye skuldig aan manipulasie. Selfs vir die groot banke 2 miljard is 'n klomp geld. Die reguleerders sê dat sommige van die banke kliënte kon gely het van die mark word skeef. Dit kan invloed op die waarde van pensioenfondse en beleggings. Hierdie soort van manipulasie ook verder ondermyn vertroue in die finansiële stelsel, wat deur middel van 'n reeks skandale was. Verwante TopicsTimeline: Libor-skandaal Libor skandaal Libor, die Londense inter-bank uitleenkoers, word beskou as een van die mees kritieke rentekoerse in finansies wees. Dit onderskryf biljoene pond werd van lenings en finansiële kontrakte. So, wanneer Barclays 290m is 'n boete in Junie verlede jaar ná 'n paar van sy afgeleide handelaars gevind het probeer om tuig om hierdie belangrike koers, wat reeds swak openbare vertroue in banke is verder benadeel. Die skandaal het gelei tot die bedanking van beide Barclays se uitvoerende hoof, Bob Diamond en voorsitter Marcus Agius. Hier is 'n paar van die belangrikste datums in die skandaal: 2005 So vroeg as 2005 was daar bewyse Barclays het probeer om dollar Libor en Euribor (die eurozone039s ekwivalent van Libor) tariewe te manipuleer op versoek van sy afgeleide handelaars en ander banke. Wangedrag was wydverspreid, met betrekking tot personeel in New York, Londen en Tokio asook eksterne handelaars. Tussen Januarie 2005 en Junie 2009 Barclays afgeleide handelaars het 'n totaal van 257 versoeke om Libor en Euribor tariewe vas te stel, volgens 'n verslag deur die FSA. Een Barclays handelaar het 'n handelaar van 'n ander bank in verhouding tot drie maande dollar Libor: quotduuuude. what039s met ur ouens 34.5 3m fix. vertel hom om dit upquot kry. 2007 by die aanvang van die finansiële krisis in September 2007 met die ineenstorting van Northern Rock, likiditeit bekommernisse het openbare ondersoek na Libor. Barclays gemanipuleer Libor voorleggings aan 'n gesonder prentjie van die bank039s krediet kwaliteit en sy vermoë om fondse in te samel gee. 'N Laer voorlegging sou kommer buig dit het probleme leen kontant uit die markte. Barclays039 Libor voorleggings was aan die hoër kant van die reeks te dra banke, en gevra media spekulasie oor die ware beeld van die bank039s risiko en krediet profiel. Krisis Vaktermgids Gebruik die dropdown vir maklik-om-te verstaan ​​verduidelikings van die belangrikste finansiële terme: Die beste kredietgradering wat gegee kan word om 'n leners skuld, wat aandui dat die risiko van lenings in gebreke is baie klein. Senior tesourie bestuurders opdrag indieners om Libor te verminder om negatiewe publisiteit te vermy, sê Barclays moet kop bo die parapetquot nie quotstick, volgens die verslag FSA. Van so vroeg as 28 Augustus. die New York Fed het gesê dit het massa-verspreiding e-pos wat voorgestel dat Libor voorleggings onrealisties lae is ingestel deur die banke ontvang. Op 28 November. 'n senior plasing by Barclays het in 'n interne e-pos wat quotLibors nie weerspieël die ware koste van moneyquot, volgens die FSA. In Desember. 'n Barclays voldoeningsbeampte gekontak die Britse bank lobby groep Britse Bankers039 Association (BBA) en die FSA en beskryf quotproblematic actionsquot deur ander banke, sê hulle blyk te wees understating hul Libor voorleggings, volgens die Amerikaanse reguleerder die Commodity Futures Trading Commission (CFTC). Op 6 Desember. 'n Barclays voldoeningsbeampte gekontak die FSA, volgens die verslag FSA, om kommer oor die Libor pryse deur ander banke voorgelê uitspreek nie, maar het die FSA nie laat weet dat sy eie voorleggings was verkeerd, in plaas sê dat hulle quotwithin n redelike rangequot. Die FSA het gesê dat dieselfde voldoeningsbeampte dan vertel Barclays senior bestuur dat hy aan die FSA quotwe het konsekwent die hoogste is (of een van die twee hoogste) koers verskaffer in die afgelope weke, maar we039re reg huiwerig om hoër te gaan gegewe die onlangse media experiencequot , en dat die FSA quotagreed dat die benadering we039ve die aanneming blyk sinvol in die circumstancesquot. In die begin van Desember. die CFTC het gesê dat die werknemer Barclays verantwoordelik vir die indiening van die bank039s dollar Libor pryse gekontak dit om te kla dat Barclays nie ondergaan quothonestquot tariewe. Die werknemer per e-pos sy toesighouer oor sy bekommernisse en gesê: quotMy bekommernis is dat ons (beide Barclays en die bydraer banle paneel) word gesien om ooglopend bydra valse tariewe. quotWe is dus oneerlik per definisie en is aan die risiko van skade aan ons reputasie in die mark en met die reguleerders. Kan ons dringend bespreek pleasequot op 6 Desember 'n Barclays voldoeningsbeampte gekontak die FSA oor kommer oor die vlakke wat ander banke is die opstel van hul Amerikaanse Libor koers. Dit is geneem nadat 'n plasing gemerk om nakoming sy kommer uitgespreek oor mis-aanmelding van die tempo. Nakoming van die FSA in kennis gestel dat quotwe konsekwent die hoogste (of een van die twee hoogste) koers verskaffer in die afgelope weke gewees het, maar we039re reg huiwerig om te gaan hoër gegewe ons onlangse media experiencequot. Hy het ook berig dat die FSA quotagreed dat die benadering we039ve die aanneming blyk sinvol in die omstandighede, so ek stel voor ons handhaaf status quo vir nowquot. 2008 op 11 April 'n New York Fed amptelike bevraagteken n werknemer Barclays in detail met betrekking tot die omvang van probleme met Libor verslagdoening. Die werknemer Barclays het verduidelik dat Barclays was under reporting sy koers om die stigma verbonde aan om 'n uitskieter met betrekking tot sy Libor voorleggings, relatief tot ander deelnemende banke regoor die tyd te vermy, volgens die CFTC, 'n senior Barclays tesourie bestuurder ingelig die BBA in 'n telefoonoproep dat Barclays het nie verslag akkuraat. Maar hy verdedig die bank, en gesê dit is nie die ergste oortreder: quotWe039re skoon, maar we039re vuil-skoon, eerder as om skoon-clean. quot Bank van Engeland e-pos 2008 PDF af te laai Paul Tucker - stel 1 132KB PDF af te laai Paul Tucker - stel 2 216KB meeste rekenaars sal PDF-dokumente oop outomaties, maar jy kan Adobe Reader nodig quotNo one039s skoon-skoon, quot die BBA verteenwoordiger gereageer. Volgens die FSA, na aanleiding van die verslag Wall Street Journal, Barclays ontvang kommunikasie van die BBA spreek kommer uit oor die akkuraatheid van sy Libor voorleggings. Die BVB het gesê indien die berigte in die media waar is, dit is onaanvaarbaar. Op 17 April, 'n bestuurder het kommentaar op 'n oproep om die FSA dat Barclays was understating sy Libor voorleggings: quotWe het hou ons kop bo die leuning verlede jaar, het dit afgeskiet, en sit dit weer terug af. So, in die mate waarin, um, die Libors is onderskat, is ons skuldig aan 'n deel van die pak Jy kan sê ons is. Um, so ek sou, sou ek soort van ons dalk uit te druk as nie skoon skoon te maak, maar suiwer in principle. quot Aan die einde van April amptenare van die New York Federal Reserve Bank - wat die banke in New York toesig - vergader om te bepaal watter stappe mag geneem word om die probleme aan te spreek met Libor, en ander Amerikaanse agentskappe in kennis gestel. Op 6 Mei het die New York Fed ingelig senior amptenare van die Amerikaanse Tesourie in detail, en daarna 'n verdere verslag gestuur op probleme met Libor. Die New York Fed-amptenare het ook met BBA amptenare om hul bekommernisse die foute in die Libor-omgewing proses uit te spreek en te vestig in 'n groter diepte. Op 29 Mei, Barclays ooreengekom intern aan die media vertel dat die bank altyd het aangehaal akkurate en eerlike Libors en quotin weerwil van die marketquot eerder as die stuur van verkeerde tariewe opgetree, volgens die FSA. In die begin van Junie, Tim Geithner, wat die hoof van die New York Fed op die oomblik, gestuur Bank van Engeland goewerneur Sir Mervyn King, 'n lys van voorstelle om te probeer om Libor039s pak geloofwaardigheid probleem. Hulle sluit in die behoefte quotto die aansporing om misreportquot uit te skakel deur die beskerming van die identiteit van die banke wat die hoogste en laagste pryse voorgelê. Sir Mervyn en mnr Geithner, nou die Amerikaanse Tesourie Sekretaris, het die saak teen 'n sentrale bankers039 bespreek 'n paar dae vroeër versamel. Kort daarna het Sir Mervyn bevestig mnr Geithner dat hy die aanbevelings New York Fed039s kort daarna het geslaag op die BBA. VSA bekommerd oor Libor PDF af te laai Junie 2008 e-pos na / van die Bank van Engeland oor New York Feds oor 270MB Meeste rekenaars sal PDF-dokumente oop outomaties, maar jy kan Adobe Reader nodig Lente: Die BBA berei 'n hersiening van Libor, later beskryf deur die Bank van England039s adjunk-goewerneur Paul Tucker as quottremendously belangrik as gevolg van die erodeer geloofwaardigheid van Liborquot. Die Bank wou Libor om werklike tariewe, nie subjektiewe voorleggings weerspieël. Mnr Tucker lui die banke beklemtoon die hersiening moet deur senior verteenwoordigers, nie die junior mense gewoonlik gestuur om te sit op die BBA komitee oorgedra word. Op 10 Junie. die BBA gepubliseer 'n konsultasiedokument op soek na kommentaar oor voorstelle om Libor verander. quotThe BBA stel om opsies te verken vir die voorkoms van die stigma, terwyl die handhawing van deursigtigheid, quot het hy gesê. Barclays bygedra kommentaar maar vermy te noem sy eie koers voorleggings. Op 5 Augustus het die BBA gepubliseer 'n terugvoer verklaring op sy konsultasiedokument. en tot die gevolgtrekking gekom dat die bestaande proses vir voorleggings sal behou word. In September, na aanleiding van die ineenstorting van Lehman Brothers, die Bank van Engeland het 'n gesprek met 'n senior Barclays amptelike, waarin die Bank vrae laat ontstaan ​​oor Barclays039 likiditeitsposisie en sy relatief hoë Libor voorleggings. Bob Diamond039s notas van telefoon gesprek met Paul Tucker e-pos aan die destydse uitvoerende hoof John Varley op 30/10/2008. Kopieer na Jerry del Missier. Datum: 29 Oktober 2008 Na aanleiding van ons laaste oproep, mnr Tucker het beklemtoon dat hy oproepe van 'n aantal senior figure in Whitehall ontvang het om die vraag waarom Barclays was altyd in die rigting van die bopunt van die Libor pryse. Sy reaksie was quotyou moet betaal wat jy hoef te payquot. Ek het gevra of hy die werklikheid kon aflos, dat nie alle banke is die verskaffing van aanhalings op die vlakke wat die werklike transaksies verteenwoordig, sy reaksie quotoh, wat jou sal worsequot. Ek verduidelik weer ons mark koers gedryf beleid en dat dit onlangs het beteken dat ons verskyn in die boonste kwartiel en by geleentheid die top desiel van die pryse. Ewe Ek het opgemerk dat ons voortgegaan om ander in die mark plaas tariewe te sien op vlakke wat nie verteenwoordigend van waar hulle eintlik besigheid sal onderneem was. Laasgenoemde punt het by geleentheid gestoot ons hoër as anders sal verskyn om die saak te wees. In werklikheid, is ons nie hoef te upquot quotpay vir geld nie. Mnr Tucker gesê die vlakke van oproepe hy ontvang van Whitehall was quotseniorquot en dat terwyl hy sekere was ons nie raad nodig het, dat dit nie altyd nodig om die saak dat ons so hoog as wat ons het onlangs verskyn nie. Op 13 Oktober het die Britse regering kondig planne biljoene pond van taxpayers039 geld te pomp in drie groot banke, effektief deel-nasionalisering van Royal Bank of Scotland (RBS), Lloyds TSB en HBOS. 'N Week later, op 21 en 22 Oktober Paul Tucker en senior regeringsamptenaar Sir Jeremy Heywood bespreek waarom Libor in die Verenigde Koninkryk is nie so vinnig soos in die VSA val, ten spyte van die regering se optrede. Sir Jeremy het ook gevra waarom Barclays039 leenkoste so hoog was. kwota baie spekulasie in die mark oor wat hulle tot, quot sê hy in 'n e-pos. In die daaropvolgende bewyse aan die Tesourie Gekose Komitee Mnr Tucker later dui daar was wydverspreide kommer in hierdie tyd dat Barclays is quotnext in linequot vir 'n noodgeval regering hulp. Hy was in gereelde kontak met Bob Diamond, e-pos wys. Op 24 Oktober 'n werknemer Barclays vertel 'n New York Fed amptelike in 'n telefoonoproep wat die Libor koers is quotabsolute rubbishquot. Op 29 Oktober Paul Tucker en Bob Diamond - hoof van Barclays039 beleggingsbank ten tyde - praat oor die telefoon. Volgens mnr Diamond039s rekening van die gesprek. per e-pos aan kollegas die volgende dag, Mnr Tucker gesê senior Whitehall amptenare wou weet hoekom Barclays quotalways aan die bopunt van Libor pricingquot was. Volgens die Barclays se uitvoerende hoof, mnr Tucker het gesê die tariewe quotdid nie altyd nodig om die saak dat ons so hoog soos ons recentlyquot verskyn nie. Mnr Tucker later gesê dat het die quotwrong impressionquot van hul gesprek en het gesê hy het Barclays nie aanmoedig om sy Libor voorleggings te manipuleer. Na aanleiding van hierdie gesprek met die Bank van Engeland, Barclays opdrag Libor indieners om die koers te verlaag om quotwithin die packquot. Op 17 November het die BBA uitgereik 'n konsepdokument oor hoe Libor pryse vas te stel en vereis banke om hul voorlegging prosedures koers geoudit word as deel van die nakoming. Die finale referaat sal gesirkuleer word op 16 Julie 2009. 2009 Op 2 November het die BBA gesirkuleer riglyne vir alle bydraer banke oor die opstel Libor pryse op dieselfde wyse. Barclays het geen veranderinge aan sy stelsels in verband met die BBA riglyne te neem. In Desember het Barclays om sy stelsels en kontroles te verbeter, maar ignoreer die BBA039s riglyne. Tot 2009 het die bank het nie 'n formele Chinese muur tussen die afgeleide span en die indieners. 2010 In Junie. Barclays gesirkuleer 'n e-pos aan indieners dat uit quotfundamental rulesquot stel dat hulle vereis, byvoorbeeld, om nakoming enige pogings om Libor voorleggings beïnvloed óf ekstern of intern aan te meld. Dit is ook verbied kommunikasie met eksterne handelaars quotthat kan gesien word as 'n poging om in te stem op of impak Libor levelsquot. 2011 Aan die einde van 2011, Royal Bank of Scotland afgedank vier mense vir hul beweerde rol in die Libor-skandaal. 2012 Op 27 Junie Barclays toegelaat wangedrag. Die UK039s FSA opgelê n 59.5m boete. Die Amerikaanse Departement van Justisie en die Commodity Futures Trading Commission (CFTC) opgelê boetes ter waarde van 102m en 128m onderskeidelik, dwing Barclays om 'n totaal van ongeveer 290m betaal. Op 29 Junie, uitvoerende hoof Bob Diamond het hy gesê 'n Commons Tesourie Gekose Komitee sal bywoon en dat die bank sal saamwerk met die owerhede. Maar het hy daarop aangedring dat hy nie sou bedank. Dieselfde dag, Bank van Engeland goewerneur Sir Mervyn King gevra vir 'n quotcultural changequot, en voeg by: quotThe idee dat 'n mens die toekoms berekening van Libor kan baseer op die idee dat 039my woord is my Libor039 is nou dead. quot Hy het gesê die implementering van die Vickers bank hervormings was die belangrikste eerste stap, maar beslis 'n Leveson-styl ondersoek na die banke. Op 2 Julie, Barclays voorsitter Marcus Agius bedank en ook sy bedanking as voorsitter van die BBA. Mnr Diamond gesê in 'n brief aan personeel dat hy sou quotget om die bottomquot van wat gebeur het. Eerste Minister, David Cameron aangekondig dat 'n parlementêre oorsig van die banksektor, word onder leiding van die voorsitter van die Tesourie Gekose Komitee, Andrew Tyrie. Die hersiening moet seker maak dat die Verenigde Koninkryk het die quottoughest en mees deursigtige reëls van 'n groot finansiële sectorquot, sê mnr Cameron. Op 3 Julie Barclays se uitvoerende hoof, Bob Diamond bedank. sê dat die eksterne druk op die bank gewaag quotdamaging die franchisequot. Hy is gevolg deur Barclays hoofbedryfsbeampte Jerry del Missier, wat op dieselfde dag bedank. Op 4 Julie, mnr Diamond gesig gestaar 'n drie-uur beleef van LP van die Tesourie Komitee oor die skandaal, waartydens hy beskryf die gedrag van diegene wat verantwoordelik is as quotreprehensiblequot en gesê dit het hom fisies siek gemaak. Die Komitee hom daarna beskuldig van die lewering van getuienis wat minder as die verwagte standaarde val. Op 5 Julie. krediet graderingsagentskap Moody039s verlaag sy gradering uitkyk op die Barclays van stabiel na negatief. Adjunk-goewerneur van die Bank van Engeland Paul Tucker het bewyse aan die Tesourie op 9 Julie. dring hy nie leun op Barclays om sy voorleggings te verlaag nie, het hy gevra is om dit te doen deur die regering. Op 16 Julie. Barclays hoofbedryfsbeampte Jerry del Missier vertel LP hy in opdrag van Diamond aan die bank039s Libor voorleggings te verlaag. Hy het vir hulle gesê ook hy geglo het die Bank van Engeland alleen opdrag Barclays om hulle te verlaag. Vroeër het die goewerneur van die Bank van Engeland, Sir Mervyn King, het die Tesourie Komitee dat die Britse owerhede het bekommerd oor senior bestuur by Barclays, selfs voor die onlangse Libor skandaal gebreek. Sir Mervyn het gesê Barclays het quotclose om die windquot seil te dikwels. Op 31 Julie, Deutsche Bank het bevestig dat 'n quotlimited numberquot van personeel was betrokke by die Libor koers-rigging skandaal. Maar dit het gesê 'n interne ondersoek het senior bestuur om deel te neem skoongemaak. Op 10 Augustus het die FSA gepubliseer sy aanvanklike bevindinge oor wat gedoen moet word om die Libor koers-instelling stelsel te hervorm moet word. Die FSA039s besturende direkteur, Martin Wheatley, sê vertroue in Libor quotneeds word repairedquot en dat die huidige stelsel nie meer quotviablequot. Op 16 Augustus is aangekondig dat sewe banke, insluitend Barclays, HSBC en RBS is om wetlike ondervraging in die gesig staar in die VSA. Die ander banke om die dagvaardings ontvang van die prokureur generaals van New York en Connecticut was Citigroup, Deutsche Bank, JP Morgan en UBS. Op 18 Augustus het die Tesourie Komitee gepubliseer sy verslag in die Libor koers-skandaal. Die LP blameer bank base vir quotdisgracefulquot gedrag. Hulle het aangedring veranderinge insluitend hoër boetes vir maatskappye wat versuim het om saam te werk met reguleerders, ondersoek van gapings in die strafreg, en 'n baie sterker regeringsraamwerk by die Bank van Engeland. Die komitee het ook kritiek op die getuienis van voormalige Barclays baas Bob Diamond, en gesê dit was quothighly selectivequot. In reaksie hierop het gesê hy elke vraag wat eerlik met my was, het openhartig en gebaseer op inligting wat beskikbaar is om mequot het quotanswered. Op 25 September het die Britse Bankers039 Association (BBA), die organisasie wat die Libor koers stel, het gesê dit sou aanvaar die verlies van die rol. Die verklaring het gekom voor die FSA039s finale verslag oor hoe om te hervorm Libor, as gevolg op 28 September gepubliseer word. Op 28 September. die FSA bevestig dat die BBA nie meer sou administreer Libor, en sal vervang word deur 'n data verskaffer ( 'n organisasie soos Bloomberg of Reuters) of 'n gereguleerde ruil. Die verslag het ook gesê dat die Libor stelsel is gebreek en het voorgestel sy volle hervorming, insluitend kriminele vervolging vir diegene wat probeer om dit te manipuleer. Die reguleerder het ook voorgestel Libor berekeninge op werklike tariewe baseer gebruik, eerder as om skattings tans deur banke. Op 11 Desember. die UK039s kantoor vir ernstige bedrog het drie mans in hegtenis geneem is in verband met die voortsetting van sy ondersoeke na Libor. Op 19 Desember. Switserse bank UBS is 'n totaal van 1,5 miljard (940m) deur die Amerikaanse, Britse en Switserse reguleerders beboet vir 'n poging om Libor manipuleer. Dit instem om te betaal 1,2 miljard in gekombineerde boetes aan die Amerikaanse Departement van Justisie en die Commodities Futures Trading Commission, 160m na ​​die UK039s Financial Services Authority, en 59m Switserse Franke aan die Switserse Finansiële Market Toesighoudende Owerheid. 2013 Op 10 Januarie. die BBC039s besigheid redakteur Robert Peston, openbaar dat RBS is in gesprekke met die Britse en Amerikaanse reguleerders oor die grootte van boetes aan die Libor ondersoek vestig. Hy waarsku ook dat die bedanking van 'n senior uitvoerende was moontlik as deel van 'n skikking. 'N Week later, op 17 Januarie. die nuwe hoof van Barclays, Antony Jenkins, vertel personeel in te teken op 'n nuwe gedragskode - of laat die firma - as deel van 'n poging om te verseker dat skandale soos Libor-vasstelling nooit weer gebeur nie. Op 25 Januarie het 'n regter weier 'n versoek van 104 senior Barclays personeel vir anonimiteit tydens 'n hofsaak. Guardian Care Homes het die bank van mis-verkoop dit 'n verskansing produk rentekoers gekoppel aan Libor beskuldig. Op 31 Januarie, Deutsche Bank vertel beleggers dat dit regsgedinge wat verband hou met die manipulasie van Libor, asook ander onlangse skandale in die gesig staar. Daarom is die bank gesê het, dit is tersydestelling 1 miljard euro aan potensiële litigasie dek. Te midde van bespiegelings dat RBS is naby aan 'n Libor nedersetting, op 2 Februarie die minister van Finansies George Osborne sê dat 'n voorwaarde van die bank boetes moet nagekom word deur bankiers hulself, nie belastingbetalers. Meer inligting oor hierdie StoryHow die forex skandaal gebeur Die buitelandse valuta, of forex, mark is 'n virtuele handel plek waar handelaars koop en verkoop geldeenhede. Handel op vandag se prys staan ​​bekend as die lokomark en verbintenis kan ook gemaak word op vorentoe wisselkoerse. In al, 5300000000000 (3.3tn) is verhandel per dag op die forex mark in 2013, volgens die Bank vir Internasionale Skikkings. Om dit in konteks te plaas, dis net meer as dubbel die jaarlikse ekonomiese uitset van die Verenigde Koninkryk, wat 2.52tn in 2013 was, volgens die Wêreldbank. Hoekom is dit so groot valuta handel begin as 'n manier vir besighede en individue om geld te verander vir oorsese reise en handel. Dit was 'n ware diens industrie gedryf deur die onderliggende vlak van wêreldhandel. Geleenthede vir spekulasie is beperk deur die Bretton Woods-ooreenkoms in 1944 tot wisselkoerse pen om die goudprys. In die vroeë 1970's, die beweging gebreek het, wisselkoerse begin om wyer wissel en globalisering geskep meer onderliggende vraag na buitelandse valuta. Finansiële instellings het 'n nuwe geleentheid om geld te maak uit die verhoogde grootte en wisselvalligheid van die forex mark. Vandag slegs 'n fraksie van die valuta handel is direk verwant aan die oorspronklike doel van die fasilitering van oorgrenshandel: die res is spekulatief. Hoe werk dit Image kopiereg Reuters Image caption In die meeste forex, geen fisiese geld eintlik verander hande Daar is geen fisiese forex mark en byna al handel vind plaas op elektroniese stelsels wat uitgevoer word deur die groot banke en ander verskaffers. Handelaars vertoon die pryse waarteen hulle bereid is om te koop en te verkoop geldeenhede: gebruikers bestellings met die klik van 'n muis. Pryse verander na gelang van vraag en aanbod. Byvoorbeeld, as die Amerikaanse dollar is meer gewild as die euro op enige gegewe tyd, sal die dollar versterk teenoor die euro en omgekeerd. Pryse is voortdurend aan die verander op 'n tweede-vir-sekonde basis as geldeenhede te reageer op die veranderende vloei van ekonomiese nuus. Sowat 40 van die wêreld se hantering gaan deur handel kamers in Londen. Wat is die oplossing Pryse in die forex mark verandering so vinnig dat dit moeilik is om die gang koers vir spesifieke geldeenhede te vestig op enige gegewe tyd. Ten einde te help maatskappye en beleggers waarde van hul multi-valuta bates en laste, is 'n daaglikse wisselkoers fix gehou. Tot onlangs, was hierdie gebaseer op werklike valuta handel wat 30 sekondes voor en 30 sekondes in 'n venster plaasgevind ná 16:00 Londen tyd. WM-Reuters dan bereken die fix pryse op grond van hierdie waargeneem transaksies, wat die maatstawwe vir daardie dag te vorm. Die eerlikheid van hierdie openbare inligting is baie belangrik, want dit is die pen waarop baie ander finansiële markte afhang. Hoe is die fix getuig Omdat die fix is ​​gebaseer op die werklike transaksies oor 'n kort tydperk van die tyd, die potensiaal bestaan ​​vir spelers in die mark om saam te plaas bestellings te kry en tydens die 60-sekonde venster. As hulle groot genoeg was, kon hulle invloed op die maatstaf berekening en skep wins geleenthede vir hul ondernemings. Verlede November, reguleerders het gesê dat sommige forex handelaars by vyf van die grootste banke net dat moes doen vir 'n paar jaar. Hulle gevolgtrekking was dat deur middel van online chat rooms met eksotiese name soos die bandiete Club, die kartel en die mafia, handelaars saamgespan om aggressiewe koop plaas of bestellings te verkoop - in die besigheid bekend as gebons die close - ten einde die oplossing te verdraai. Behoort nie dit is opgespoor vroeër Image kopiereg AP Image caption Verdagte bewegings in die pryse van die belangrikste geldeenhede aangedui dat iets verkeerd Dit het glo aan die gang vir 'n paar jaar was. Verpletterend vir die bestuurders bedoel in beheer van die handelaars te gewees het, is verdag prysbewegings eerste uitgelig deur 'n alarmmaker. Leidrade wat beskikbaar was om buitestanders moes gewees het opgetel intern lank gelede nie, maar eerste verantwoordelikheid lê by diegene wat direk deelgeneem. Die praktyk blyk so algemeen onder invloedryke handelaars te gewees het dat die frase Warren Buffett beskryf word as die vyf mees gevaarlike woorde in besigheid, almal doen dit, kom na vore. Enige stappe geneem sedert die finansiële stabiliteit Raad, 'n waghond wat die ministers van Finansies G20 beveel, het 'n taakmag om aan te beveel hervormings van die forex mark. As gevolg hiervan, het die venster waarin die daaglikse 04:00 fix bereken uitgebrei vanaf 04:59 minute. Dit maak dit moeiliker om te manipuleer. Benewens die vyf minute fix, die sentrale banke koördineerder - die Bank vir Internasionale Skikkings - probeer om te kry al die banke om 'n verenigde gedragskode saamstem, maar dit is nog nie afgehandel. Was daar 'n regulerende gebreke Ironies genoeg, die forex mark is beskou as deur die reguleerders te groot om gemanipuleer en dit het grootliks ongereguleerde was. Tog was daar 'n paar vroeë waarskuwingstekens dat alles nie wel was. Notule van 'n vergadering van handelaars by die Bank van Engeland terug in 2006 verskyn wat daarop dui dat die moontlikheid van die mark manipulasie in die voorkant van amptenare bespreek, maar die Bank van Engeland ontken hierdie interpretasie. Nege jaar later, het dit globale reguleerders gelei in die skoonmaak van die forex mark - en nie voor die tyd, sal kritici sê. Kan sulke skandale voorkom Institusionele bedrog van die soort wat ons gesien het in die Libor en forex skandale sal waarskynlik uitsterf vir 'n rukkie. Individuele handelaars gesien kollegas opgeruk uit die handel vloer tot ondervraging in die gesig staar. Bestuurders het uiteindelik besef dat dit noodsaaklik vir lyn-vir-lyn, lessenaar-vir-lessenaar ondersoek. Reguleerders weet nou dat die lig-touch regulasie was 'n uitnodiging om die finansiële dienste bedryf aan die reëls spel en hulle het gereageer met meer indringende toesig en stewige afskrikmiddels. Teen hierdie agtergrond, sou dit vreemd wees as sistemiese wanpraktyke was om voort te gaan in die nabye toekoms nie. Maar daar is geen plek vir selfvoldaanheid in 'n bedryf waar korporatiewe herinneringe is kort en belonings vir klop die mark is groot. Philip Augar is 'n voormalige beleggingsbankier en die skrywer van verskeie boeke oor die Stad. Verwante TopicsTIMELINE-Die FX 034fixing034 skandaal Deur Jamie McGeever LONDEN, 11 Maart LONDEN, 11 Maart Bank van Engeland (BoE) goewerneur Mark Carney staar 'n rooster van die Verenigde Koninkryk wetgewers gister oor wat Bank amptenare geweet het oor bewerings dat valuta handelaars saamgespan om sleutel ruil manipuleer tariewe. Die ontplooiing skandaal het tot dusver gesien meer as 20 handelaars geplaas op verlof, opgeskort of afgedank word deur sommige van die wêreld se grootste banke. Hier is 'n tydlyn op die skandaal wat die grootliks ongereguleerde 5300000000000-'n-dag valutamark, die wêreld se grootste finansiële markte teister en wat is nou onderworpe aan 'n wêreldwye ondersoek. Julie 2006: Notule van 'n vergadering van die Boes FX Gesamentlike Staande Komitees hoof handelaars subgroep sê die groep, onder voorsitterskap van BoE hoof handelaar Martin Mallett, bespreek bewyse van pogings om die mark te beweeg rondom gewilde vasstelling keer deur spelers wat geen besondere belangstelling gehad in daardie fix. Daar is opgemerk dat vasstelling besigheid in die algemeen is toenemend belaai as gevolg van hierdie gedrag. Lente 2008: Die Federale Reserwebank van New York maak navrae in kommer rondom maatstaf Libor rentekoerse, sy ontleding en aanbevelings te deel vir hervormings met die betrokke owerhede in die Verenigde Koninkryk. Mei 2008: Notule van 'n vergadering van die Boes FX Gesamentlike Staande Komitees hoof handelaars subgroep sê daar was heelwat bespreking oor die maatstaf bevestiging weer. Julie 2008: 'n Vergadering van die Boes FX Gesamentlike Staande Komitees hoof handelaars sub-groep bespreek die voorstel dat die gebruik van 'n momentopname van die mark problematies kan wees, as dit kan wees onderhewig aan manipulasie, BoE minute sê. April 2012: Soos die Libor skandaal sy hoogtepunt bereik, die gereelde hoof FX handelaars vergadering ingesluit 'n kort bespreking oor ekstra vlakke van voldoening dat baie bank handel lessenaars was onderhewig aan wanneer die bestuur van die kliënt risiko's rondom die belangrikste vaste fasette maatstaf bevestiging, BoE minute sê. Junie 2013: Bloomberg News verslae handelaars gebruik elektroniese chat kliënt order inligting te deel om 'n benchmark wisselkoerse manipuleer op die 16:00 Londen bevestiging. Julie 2013: 'n geskeduleerde hoof handelaars ontmoet vir Julie 4 neem nooit plaasgevind nie. September 2013: Switserse bank UBS bied die Amerikaanse Departement van Justisie met inligting oor FX bewerings in die hoop van die verkryging van antitrust immuniteit as aangekla oortreding. Oktober 2013: Die ondersoek gaan globale. Die Amerikaanse Departement van Justitie, Britse Financial Optrede Owerheid en Bank van Engeland, en Switzerlands mark reguleerder alle oop probes. Die Hong Kong Monetêre Owerheid sê dit saam. Desember 2013: Verskeie banke, insluitend JP Morgan Chase, Goldman Sachs en Deutsche Bank verbied handelaars van multi-handelaar elektroniese chat. Januarie 2014: VS reguleerders besoek Citis belangrikste kantore in Londen. Citi vure hoof handelaar Rohan Ramchandani, 'n lid van die BoE onder voorsitterskap hoof handelaars sub-groep en die eerste handelaar in die ontvouende skandaal word afgedank. 4 Februarie 2014: Martin Wheatley, uitvoerende hoof van die FCA, Britse mark reguleerder, sê die FX bewerings is net so erg soos dié in Libor. Hy sê ook die FCAs ondersoek sal waarskynlik loop in volgende jaar. 5 Februarie 2014: Nuwe York bank reguleerder open sy ondersoek. 14 Februarie 2014: Die finansiële stabiliteit Raad, die wêreld se top finansiële reguleerder wat beleid koördineer vir die G20, sê dit sal hersien FX bevestiging. 5 Maart 2014: Die Bank van Engeland skors 'n werknemer as deel van sy interne ondersoek.